Três malandros: Malagueta, carregador de frutas no mercado; Perus, ex-operário de uma fábrica do interior em busca de dinheiro fácil; e Bacanaço, malandro das docas de Santos, que banca o jogo do bicho, a sinuca e explora as mulheres. Saem certa tarde pelo centro de São Paulo, sem dinheiro e se encontram num bar. Armam então um plano: sair em busca de jogo e de otários. Conluiados numa parceria, tendo por base o taco invencível de Perus, as jogadas preparadas de Malagueta e a liderança de Bacanaço, saem pela noite. Baseado no livro Malagueta, Perus e Bacanaço, de João Antônio, autor do roteiro