Rags apresenta Charlie, um adolescente e cantor supertalentoso, que sonha em ser um músico famoso. Ele é órfão e vive com seu padrasto maldoso e seus irmãos irritantes e não muito inteligentes. Tudo muda quando ele conhece Kadee Worth, cantora pop e filha de um magnata da música que também quer que o mundo reconheça seu talento. Um produtor musical percebe Charlie e lhe dá uma chance de gravar um CD demo e cantar em um baile de máscaras onde Kadee estará. Com medo que seu padrasto descubra, Charlie se esconde atrás de uma máscara e se apresenta como Rags.