Um capitão de navio, o comandante Vasco Moscoso de Aragão, grande desbravador dos mares, se muda para a cidade portuária de Periperi, provocando ciúmes com suas histórias de grandes façanhas. Nasce então um duelo de histórias e causos entre ele e um antigo morador local, Chico Pacheco. Baseado na obra “Os velhos marinheiros”, do escritor Jorge Amado.